Chasing tendenze: ricorsiva media mobile regole di negoziazione e le scorte di internet Il recente aumento e la caduta dei prezzi delle azioni di Internet ha portato ad impressioni popolari di una bolla speculativa nel settore Internet. Indaghiamo se gli investitori potrebbero hanno sfruttato lo slancio in titoli Internet utilizzando semplici regole di negoziazione media mobile (MA). Simuliamo il commercio tecnica in tempo reale utilizzando una strategia di trading ricorsiva applicato a oltre 800 in movimento regole medi. inferenza statistica tiene conto eteroscedasticità condizionale e le dipendenze comuni. Nessuna evidenza di significativi utili di negoziazione è stato trovato. La maggior parte dei titoli Internet si comportano come le passeggiate aleatorie Questo, combinato con elevata volatilità, può essere la ragione per la prova davvero delle regole in movimento media. scorte di Internet in movimento regole medi strategia ricorsiva Bootstrap Classificazione JEL corrispondente autore. Tel. 65-6874-6693 fax: 65-6779-2083. copia Copyright 2004 Elsevier B. V. Tutti i diritti riservati. I cookie vengono utilizzati da questo sito. Per ulteriori informazioni, visitare la pagina cookie. Copyright 2017 Elsevier B. V. o dei suoi licenziatari o collaboratori. ScienceDirect è un marchio registrato di tendenze Elsevier BVChasing: ricorsivo media mobile regole di negoziazione e le scorte di internet Citazioni Citazioni 29 Riferimenti Riferimenti 58 quotThe segnali falsa vendita nel mezzo di un periodo rialzista spiegano le difficoltà delle regole DMAC a sovraperformare in tali condizioni, dal momento che essere out-of-themarket in condizioni fortemente rialzista anche per un breve periodo di tempo è difficile da compensare con altre decisioni di temporizzazione, in particolare quando le regole MA commerciali sono sempre in ritardo nell'individuazione dei punti di svolta dei mercati azionari. Complessivamente, i nostri risultati sono in questo senso coerente con Fong e Yong (2005), Andrada-Flix e Rodrguez (2008), Yen e Hsu (2010), PTRI e Vilska (2014) e Luukka et al. (Di prossima pubblicazione), che hanno tutti sovraperformance documentato di strategie di trading tecnici durante i periodi di ribasso tuttavia, i nostri risultati contrastano con quelli di Fong e Ho (2001) e Chang, Lima e Tabak (2004), che riportano rendimenti anomali particolarmente significativi al di là della BampH portafoglio durante i periodi di rialzo. quot Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: Questo articolo esamina la redditività delle strategie di indice di trading che si basa sul movimento di crossover media (DMAC) le norme doppi nel mercato azionario russo nel periodo 20.032.012. Essa contribuisce alla letteratura esistente analisi tecnica (TA) confrontando per la prima volta nei mercati emergenti la performance relativa dei singoli titoli di negoziazione portafogli con quello di strategie di trading per l'indice che è costituito dalle stesse scorte (cioè i titoli più liquidi del Borsa di Mosca). I risultati mostrano che le migliori strategie di trading del periodo di permanenza nel campione possono sovraperformare strategia buy-and-hold durante il successivo periodo di out-of-campione, anche se con bassa significatività statistica. Inoltre, documentiamo i vantaggi di utilizzare combinazioni di DMAC che sono molto più lunghi di quelli impiegati in letteratura precedente TA. Inoltre, la decomposizione delle prestazioni full-campione-periodo in spettacoli Bull - e orso-epoca separati mostra che la sovraperformance delle migliori strategie di trading indice passato è in gran parte attribuibile al fatto che sono riusciti a rimanere in gran parte fuori dal mercato azionario durante un incidente drammatico causato dalla crisi finanziaria globale. Articolo giugno 2016 Eero PTRI Pasi Luukka Elena Fedorova Tatiana Garanina quotAlexander (1961 Alexander (. 1964), che fu il primo a confermare la redditività del trading tecnico sui singoli titoli degli Stati Uniti, ritiene che la redditività scompare quando vengono introdotti i costi di negoziazione. Fama e Blume ( 1966), Jensen e Benington (1970), Fama (1970), e Fong e Yong (2005) di osservare qualche merito in TA. Fama e Blume (1966) anche scoprire che i rendimenti potrebbero essere negativi sotto i costi di transazione. quot Mostra astratto Nascondi astratto SOMMARIO:. il documento esplora le caratteristiche associate con la formazione di bolle che si sono verificati nel mercato azionario di Hong Kong nel 1997 e nel 2007, così come la bolla 2000 dot-com di Nasdaq Si esamina la redditività di analisi tecnica (TA) strategie di generazione acquistare e vendere di segnali, con e senza nostre regole commerciali proposte. I risultati empirici mostrano che, applicando strategie lunghe e corte durante la formazione di bolle e una strategia corta dopo lo scoppio della bolla, non solo produce ritorni che sono significativamente maggiori di buy - e-tenere le strategie, ma produce anche una maggiore ricchezza rispetto alle strategie di TA senza regole di negoziazione. Concludiamo che questi segnali di rilevamento bolla aiutare gli investitori a generare maggiore ricchezza di applicare le opportune strategie a lungo e breve media mobile (MA). Testo integrale Articolo regole di negoziazione Mar 2016 Michael McAleer John Suen Ala Keung Wong quotMA sono stati trovati per essere il più redditizio in molti studi precedenti del mercato azionario (ad esempio Brock, Lakonishok, e LeBaron 1992 Ratner e Leal 1999 Sullivan, Timmermann, e bianco del 1999 Taylor 2000 Cheung, Lam, e Yeung 2011 Mitra 2011 Shynkevich 2012). Tuttavia, la grande maggioranza degli studi sulla performance delle regole di negoziazione MA nei mercati azionari si sono concentrati sui dati dell'indice di borsa (per poche eccezioni, vedi Szakmary, Davidson, e Schwarz 1999 Taylor 2000 Fong e Yong 2005 PTRI e Vilska 2014). Per contribuire alla letteratura esistente, esaminiamo, per la prima volta nella letteratura TA, l'applicabilità delle ordinate medie ponderate in movimento (d'ora in poi OWMA) per determinare DMACs e confrontare le prestazioni delle regole di negoziazione OWMA basati a quello della loro media mobile semplice ( SMA) e in modo esponenziale ponderata media mobile (EWMA) controparti basate, oltre che per le prestazioni del passivo buy-and-hold (d'ora in poi BampH) portafoglio di riferimento. quot Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: Questo articolo esamina la redditività del doppio strategie di trading in movimento di crossover media (DMAC) nel mercato azionario russo nel periodo 200312. Essa contribuisce alla letteratura analisi tecnica esistente (TA) di test, per la prima volta, l'applicabilità delle ordinate medie mobili ponderate (OWMA) come base di calcolo per la determinazione alternativa DMACs. Inoltre, questo articolo fornisce il primo confronto prestazione completa delle regole di negoziazione DMAC nel mercato azionario che è conosciuto come uno dei mercati più volatili in tutto il mondo. I risultati mostrano che le migliori strategie di trading del periodo di permanenza nel campione possono sovraperformare il loro portafoglio di riferimento durante il successivo periodo di out-of-sample. Inoltre, la sovraperformance delle migliori strategie DMAC è in gran parte attribuibile alla loro prestazioni superiori durante i periodi di ribasso e, in particolare, durante il crash del mercato azionario. Articolo ottobre 2015 Pasi Luukka Eero PTRI Elena Fedorova Tatiana GaraninaThe ruolo dell'incertezza informazioni in Analisi Tecnica Moving-media: A Study of specifico Stock-Option emissione in Taiwan Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: Abbiamo indagare il contributo dei mercati di opzioni di prezzo scoperta, utilizzando una modifica del Hasbrouckx27s approccio sharequot (1995) quotinformation. Sulla base di cinque anni di magazzino e dati di opzioni per 60 attività, si stima contributo l'opzione marketx27s di price discovery per essere circa 17 in media. Opzione scoperta prezzo di mercato è legato al volume degli scambi e si diffonde in entrambi i mercati, e la volatilità del titolo. price discovery attraverso prezzi di esercizio delle opzioni è legata alla leva finanziaria, il volume degli scambi, e si diffonde. I nostri risultati sono coerenti con argomenti teorici che un investitore informato il commercio nei mercati sia azionari e di opzione, suggerendo un ruolo informativo importante per le opzioni. Copyright 2004 da The American Finance Association. Testo integrale dell'articolo Feb 2004 Sugato Chakravarty Huseyin Gulen Stewart Mayhew articolo Feb 1965 Eugene F. Fama Marshall E. Blume Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: Il recente aumento e la caduta dei prezzi delle azioni di Internet ha portato ad impressioni popolari di una bolla speculativa nel Internet settore. Indaghiamo se gli investitori potrebbero hanno sfruttato lo slancio in titoli Internet utilizzando semplici regole di negoziazione media mobile (MA). Simuliamo il commercio tecnica in tempo reale utilizzando una strategia di trading ricorsiva applicato a oltre 800 in movimento regole medi. inferenza statistica tiene conto eteroscedasticità condizionale e le dipendenze comuni. Nessuna evidenza di significativi utili di negoziazione è stato trovato. La maggior parte dei titoli Internet si comportano come le passeggiate aleatorie Questo, combinato con elevata volatilità, può essere la ragione per la prova davvero delle regole in movimento media. Articolo Feb 2005 Wai Mun Fong Lawrence H. M. Yong
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