In matematica finanziaria, la volatilità implicita di uno strumento finanziario è la volatilità implicita nel prezzo di mercato di un titolo derivato sulla base di un modello di pricing teorico. Per gli strumenti con i prezzi di log-normale, viene utilizzata la formula di Black-Scholes o modello di Black-76. Esempio: supponiamo che il prezzo di un pound10,000 tappo di tasso di interesse figurativo colpito al 4 sul 1 anno GBP LIBOR maturità tasso di 2 anni da oggi è pound691.60. (Il tasso LIBOR a 1 anni un tasso di interesse annualizzato per il prestito di denaro per tre mesi). Supponiamo anche che il tasso avanti per 2y in 1 anno LIBOR è 4.5 e il fattore di sconto corrente per il valore del denaro in due anni di tempo è 0.9, allora la formula di Black dimostra che: dove sigma è la volatilty implicita del cambio a termine e N (. ) è la funzione di distribuzione normale cumulativa standard. Si noti che l'unica incognita è la volatilità. Non possiamo invertire la funzione analitica (vedi funzione inversa) ma possiamo trovare il valore unico di sigma che rende l'equazione precedente hold utilizzando un algoritmo di individuazione della radice come metodo di Newton. In questo esempio la volatilità implicita è di 0,2 o 20. È interessante notare che la volatilità implicita delle opzioni corrisponde raramente alla volatilità storica (cioè la volatilità di una serie storiche). Questo perché la volatilità implicita comprende aspettative future di movimento dei prezzi, che non trovano riscontro nella volatilità storica. Calcolando la volatilità per tutti i colpi su un particolare sottostante otteniamo il sorriso volatilità. La volatilità implicita è in genere significativamente più alto per azione in-the-money e opzioni call su tassi di interesse, vale a dire opzioni call con attacchi inferiori rispetto al tasso a termine corrente, rispetto alle opzioni at-the-money. Out-of-the-money opzioni call su azioni e tassi di interesse in genere hanno una volatilità implicita più elevata rispetto at-the-money. Tracciare il grafico di sciopero contro la volatilità implicita porta quindi ad un quadro che assomiglia a un sorriso - da qui il nome del fenomeno. Per le stock option, l'aumento della volatilità per in-the-money opzioni call è dovuto alla difficoltà finanziarie fattori vi è una maggiore probabilita di fallimento quando il prezzo si abbassa. L'aumento della volatilità per out-of-the-money non chiamate ben compreso. Nel mercato dei tassi di interesse, volatilità implicita delle opzioni out-of-the-money non è molto più grande, e talvolta anche meno, rispetto alle opzioni at-the-money. Così un sorriso non è presente e professionisti si riferiscono a una volatilità Volatilità skew. Implied - IV SMONTAGGIO Volatilità implicita - IV Volatilità implicita a volte si riferisce a come vol. La volatilità è comunemente indicato con il simbolo (Sigma). La volatilità Volatilità implicita e opzioni implicite è uno dei fattori decisivi nella fissazione dei prezzi delle opzioni. Opzioni, che danno l'acquirente la possibilità di acquistare o vendere un bene ad un prezzo specifico per un periodo predeterminato di tempo, hanno premi più elevati con alti livelli di volatilità implicita, e viceversa. La volatilità implicita approssima il valore futuro di una opzione, e il valore corrente opzioni ne tiene conto. La volatilità implicita è una cosa importante per gli investitori di prestare attenzione a se il prezzo dell'opzione aumenta, ma l'acquirente possiede un prezzo chiamata sul originale, prezzo più basso, o prezzo di esercizio. questo significa che lui o lei può pagare il prezzo più basso e subito girare bene intorno e venderlo al prezzo più alto. E 'importante ricordare che la volatilità implicita è con ogni probabilità. È solo una stima di prezzi futuri, piuttosto che un'indicazione di loro. Anche se gli investitori prendono volatilità implicita in considerazione quando si prendono decisioni di investimento, e questa dipendenza ha inevitabilmente un impatto sui prezzi stessi, non vi è alcuna garanzia che un prezzo opzioni seguirà lo schema previsto. Tuttavia, quando si considera un investimento, aiuta a prendere in considerazione le azioni di altri investitori stanno prendendo in relazione alla possibilità, e la volatilità implicita è direttamente correlata con l'opinione del mercato, che fa a sua volta influenzare valutazione delle opzioni. Un'altra cosa importante da notare è che la volatilità implicita non prevedere la direzione in cui la variazione di prezzo andrà. Ad esempio, una forte volatilità significa una grande oscillazione dei prezzi, ma il prezzo potrebbe oscillare molto alta o molto bassa o entrambi. Bassa volatilità significa che il prezzo probabilmente non farà ampie, imprevedibili cambiamenti. La volatilità implicita è l'opposto della volatilità storica. noto anche come volatilità realizzata o la volatilità statistica, che misura i cambiamenti del mercato del passato e dei loro risultati effettivi. E 'anche utile considerare volatilità storica quando si tratta di un'opzione, come questo a volte può essere un fattore predittivo nelle opzioni future variazioni di prezzo. La volatilità implicita riguarda anche i prezzi degli strumenti finanziari che non siano opzioni, come ad esempio un tappo di tasso di interesse. che limita l'importo di cui un tasso d'interesse può essere sollevato. I modelli opzione di prezzo volatilità implicita può essere determinato utilizzando un modello di valutazione delle opzioni. E 'l'unico fattore nel modello che è neanche direttamente osservabili sul mercato, piuttosto, il modello di pricing opzione utilizza gli altri fattori per determinare la volatilità implicita e chiamare premium. Il modello di Black-Scholes. i tassi di interesse privi di rischio più utilizzati e modello opzioni ben noti i prezzi, fattori di prezzo corrente, opzioni di prezzo, il tempo fino alla scadenza (indicato in percentuale di un anno) colpiscono, e. Il modello di Black-Scholes è rapido nel calcolare un qualsiasi numero di prezzi delle opzioni. Tuttavia, non si può calcolare con precisione le opzioni americane, in quanto considera solo il prezzo ad una data di scadenza delle opzioni. Il modello binomiale. d'altra parte, utilizza un diagramma ad albero, con una volatilità fattorizzata ad ogni livello, visualizzare tutti i possibili percorsi un prezzo opzioni può assumere, quindi funziona al contrario per determinare un prezzo. Il vantaggio di questo modello è che si può rivedere in qualsiasi punto per la possibilità di esercizio anticipato. il che significa che l'opzione può essere comprato o venduto al suo prezzo di esercizio prima della sua scadenza. esercizio anticipato si verifica solo in opzioni americane. Tuttavia, i calcoli coinvolti in questo modello impiegano molto tempo per determinare, in modo da questo modello non sta meglio in situazioni di punta. Quali fattori influenzano la volatilità implicita Proprio come il mercato nel suo complesso, la volatilità implicita è soggetto a cambiamenti capricciose. Domanda e offerta è un fattore determinante per la volatilità implicita. Quando un titolo è in forte domanda, il prezzo tende a salire, e così non volatilità implicita, che porta ad un premio dell'opzione più elevato, a causa della natura rischiosa dell'opzione. L'opposto è vero anche quando vi è abbondanza di alimentazione, ma non abbastanza domanda del mercato, la volatilità implicita cade, e il prezzo dell'opzione diventa più conveniente. Un altro fattore che influenza è il valore temporale dell'opzione, o la quantità di tempo fino a quando l'opzione scade, che si traduce in un premio. Un'opzione a breve scadenza si traduce spesso in una bassa volatilità implicita, mentre una opzione a lungo datato tende a tradursi in una forte volatilità implicita, poiché non vi è più tempo valutato in opzione e il tempo è più di una variabile. Per una guida agli investitori di volatilità implicita e una discussione approfondita sulle opzioni, leggere Volatilità Implicita: comprare basso e vendere alto, che dà una descrizione dettagliata del prezzo delle opzioni in base alla volatilità implicita. Oltre ai fattori noti come il prezzo di mercato, di tasso di interesse, data di scadenza e prezzo di esercizio, la volatilità implicita viene utilizzato per calcolare un premio opzioni. IV può essere derivata da un modello come il Black Scholes Model. What è la volatilità implicita Email Volatilità implicita (IV) è uno dei concetti più importanti per i commercianti di opzioni di capire per due motivi. In primo luogo, mostra come volatile, il mercato potrebbe essere in futuro. In secondo luogo, la volatilità implicita può aiutare a calcolare probabilità. Questo è un componente fondamentale di opzioni di trading che può essere utile quando si cerca di determinare la probabilità di uno stock di raggiungere un prezzo specifico per un certo tempo. Tenete a mente che, mentre questi motivi possono aiutare quando si prendono decisioni di trading, la volatilità implicita non fornisce una previsione rispetto alla direzione del mercato. Sebbene volatilità implicita è visto come un importante pezzo di informazione, soprattutto viene determinato utilizzando un modello di valutazione opzione, che rende i dati di natura teorica. Non vi è alcuna garanzia queste previsioni saranno corrette. Capire IV significa che è possibile inserire un commercio opzioni conoscere l'opinione dei mercati di volta in volta. Troppi commercianti in modo non corretto tenta di utilizzare IV per trovare occasioni o over-gonfiato i valori, assumendo IV è troppo alta o troppo bassa. Questa interpretazione si affaccia su un punto importante, però. Opzioni commercio a certi livelli di volatilità implicita a causa di attività di mercato. In altre parole, l'attività di mercato può aiutare a spiegare il motivo per cui l'opzione è valutato in un certo modo. Qui pure vi mostrerà come utilizzare volatilità implicita per migliorare il tuo trading. In particolare, ben definire volatilità implicita, spiegare il suo rapporto con la probabilità, e dimostrare come misura le probabilità di un successo commerciale. vs storico volatilità implicita Ci sono molti diversi tipi di volatilità, ma le opzioni commercianti tendono a concentrarsi sulla volatilità storica e implicita. La volatilità storica è la deviazione standard annualizzata dei movimenti di prezzo delle azioni del passato. Esso misura le variazioni dei prezzi giornalieri nel magazzino nel corso dell'anno passato. Al contrario, IV è derivato da un prezzo opzioni e mostra che il mercato implica circa la volatilità scorte in futuro. La volatilità implicita è uno dei sei ingressi utilizzati in un modello di opzioni di prezzo, ma il suo l'unico che non è direttamente osservabile nel mercato stesso. IV può essere determinato solo conoscendo le altre cinque variabili e risolvendo utilizzando un modello. La volatilità implicita agisce come un surrogato critico per valore di opzione - più alto è il IV, maggiore è il premio dell'opzione. Poiché la maggior parte opzione volume degli scambi di solito si verifica in opzioni at-the-money (ATM), questi sono i contratti generalmente utilizzati per il calcolo IV. Una volta che sappiamo che il prezzo delle opzioni ATM, possiamo utilizzare un modello di opzioni di prezzo e un po 'di algebra per risolvere per la volatilità implicita. Alcuni domanda a questo metodo, discutendo se l'uovo o la gallina viene prima. Tuttavia, quando si capisce il modo in cui le opzioni più pesantemente scambiate (gli scioperi ATM) tendono ad essere costosi, si può facilmente vedere la validità di questo approccio. Se le opzioni sono liquidi allora il modello di solito non determinano i prezzi delle opzioni ATM, invece, l'offerta e la domanda diventano le forze motrici. Molti produttori di volte mercato saranno smettere di usare un modello perché i suoi valori non possono tenere il passo con i cambiamenti in queste forze abbastanza veloce. Quando è stato chiesto, che cosa è il vostro mercato per questa opzione il market maker può rispondere Che cosa siete disposti a pagare Si tratta tutte le transazioni in queste opzioni pesantemente scambiati sono ciò che è la fissazione del prezzo delle opzioni. A partire da questa azione dei prezzi del mondo reale, allora, possiamo ricavare la volatilità implicita utilizzando un modello di opzioni di prezzo. Quindi non è gli indicatori di mercato fissazione del prezzo o volatilità implicita suo flusso ordine reale. La volatilità implicita come una volatilità implicita strumento di negoziazione mostra l'opinione mercati degli stock potenziali mosse, ma pretende molto senso del tempo. Se la volatilità implicita è alta, il mercato pensa che il titolo ha un potenziale per grandi oscillazioni di prezzo in entrambe le direzioni, proprio a partire IV implica lo stock non si muoverà tanto dalla possibilità di scadenza. Per i commercianti di opzione, la volatilità implicita è più importante della volatilità storica perché fattori IV in tutte le aspettative del mercato. Se, per esempio, l'azienda prevede di annunciare i guadagni o si aspetta un importante sentenza del tribunale, questi eventi influenzeranno la volatilità implicita delle opzioni che scadono nello stesso mese. La volatilità implicita aiuta a misurare quanto di un notizie impatto può avere sul titolo sottostante. Come possono i commercianti opzione usare IV per prendere decisioni commerciali più informate volatilità implicita offre un modo oggettivo per testare le previsioni e identificare i punti di ingresso e di uscita. Con una delle opzioni IV, è possibile calcolare un intervallo previsto - alta e bassa dello stock per scadenza. La volatilità implicita ti dice se il mercato è d'accordo con la vostra prospettiva, che consente di misurare il rischio mestieri e potenziale ricompensa. Definizione di deviazione standard In primo luogo, permette di definire la deviazione standard e come si riferisce alla volatilità implicita. Allora ben discutere di come deviazione standard può aiutare a impostare le future aspettative di un stock potenziale prezzi alti e bassi - valori che possono aiutare a prendere decisioni di trading più informate. Per capire come la volatilità implicita può essere utile, è necessario innanzitutto capire la grande ipotesi fatta da persone che costruiscono modelli di pricing: la distribuzione statistica dei prezzi. Ci sono due tipi principali che sono usati, distribuzione normale o distribuzione lognormale. L'immagine qui sotto è di distribuzione normale, a volte conosciuto come la campana curva a causa del suo aspetto. Chiaramente affermato, distribuzione normale dà pari opportunità di prezzi che si verificano sopra o sotto la media (che viene qui mostrato come 50). Abbiamo intenzione di utilizzare la distribuzione normale per amor simplicitys. Tuttavia, è più comune per gli operatori di mercato per utilizzare la varietà lognormale. Perché, si chiede Se consideriamo un magazzino ad un prezzo di 50, si potrebbe sostenere c'è la stessa probabilità che lo stock può aumentare o diminuire in futuro. Tuttavia, il titolo può solo diminuire a zero, mentre può aumentare di gran lunga superiore a 100. Statisticamente parlando, poi, ci sono più risultati possibili al rialzo che al ribasso. La maggior parte dei veicoli di investimento standard, funzionano in questo modo, che è il motivo per cui gli operatori di mercato tendono ad usare le distribuzioni lognormale all'interno dei loro modelli di pricing. Con questo in mente, torniamo alla curva a campana (vedi Figura 1). Un normale distribuzione dei dati significa maggior parte dei numeri in un insieme di dati sono vicini alla media, o il valore medio, e relativamente pochi esempi sono ai due estremi. In parole povere, le scorte commercio vicino al prezzo attuale e raramente fanno una mossa estrema. Assumiamo che commerci a 50 anni con una volatilità implicita di 20 per le at-the-money (ATM). Statisticamente, IV è un proxy per la deviazione standard. Se si assume una distribuzione normale dei prezzi, si può calcolare una mossa una deviazione standard per uno stock moltiplicando il prezzo di scorte dalla volatilità implicita delle opzioni at-the-money: Una deviazione standard mossa 50 x 20 10 Il primo standard deviazione è 10 sopra e sotto le scorte prezzo corrente, il che significa che il suo range atteso normale è tra 40 e 60. formule statistiche standard implicano il titolo rimarrà all'interno di questo intervallo 68 del tempo (vedi Figura 1). Tutte le volatilità sono quotati su base annua (salvo diversa indicazione), il che significa che il mercato pensa che il titolo sarebbe più probabile essere né inferiore a 40 o superiore a 60 alla fine di un anno. Le statistiche ci dicono anche lo stock sarebbe rimasta tra 30 e 70 - due deviazioni standard 95 del tempo. Inoltre sarebbe scambi tra 20 e 80 - tre deviazioni standard - 99 del tempo. Un altro modo per indicare questo è che c'è una possibilità 5 che il prezzo sarebbe al di fuori degli intervalli per la seconda deviazione standard e solo 1 possibilità degli stessi per la terza deviazione standard. Tenete a mente questi numeri tutti appartengono ad un mondo teorico. In realtà, ci sono occasioni in cui uno stock si muove al di fuori degli intervalli stabiliti dalla terza deviazione standard, e possono sembrare ad accadere più spesso di quanto si potrebbe pensare. Questo significa deviazione standard non è un valido strumento da utilizzare durante la negoziazione Non necessariamente. Come con qualsiasi modello, se spazzatura va in, garbage viene fuori. Se si utilizza la volatilità implicita errato nel calcolo, i risultati potrebbero apparire come se un movimento al di là di una terza deviazione standard è comune, quando le statistiche ci dicono il suo solito non. Con questa dichiarazione di non responsabilità a parte, conoscendo il potenziale spostamento di uno stock che è implicito nel prezzo di opzioni è un pezzo importante di informazioni per tutti gli operatori di opzione. Deviazione standard per periodi di tempo specifici Dato che noi non sempre il commercio contratti di opzione di un anno, dobbiamo abbattere la prima gamma deviazione standard in modo che possa andare bene il nostro periodo di tempo desiderato (ad esempio giorni a sinistra fino alla scadenza). La formula è la seguente: (Nota:.. Il suo solito considerati più corretto utilizzare il numero di giorni di negoziazione fino alla scadenza, invece di giorni di calendario Quindi ricordarsi di utilizzare 252 - il numero totale di giorni di negoziazione in un anno come un taglio corto, molti commercianti utilizzare 16, dal momento che è un numero intero, quando la risoluzione per la radice quadrata di 256.) lascia supporre che si tratta di un contratto di opzione di 30 giorni di calendario. La prima deviazione standard sarebbe calcolato come: Un risultato di 1,43 significa che il titolo è atteso per finire tra le 48.57 e 51.43 dopo 30 giorni (50 1.43). La figura 2 mostra i risultati per il 30, 60 e 90 periodi di giorni di calendario. Più lungo è il periodo di tempo, l'aumento del potenziale di più ampie oscillazioni di prezzo delle azioni. Ricordate volatilità implicita del 10 sarà annualizzato, quindi è necessario sempre calcolare il IV per il periodo desiderato. Fa macinare numeri rendono nervoso Nessun problema, TradeKing ha una probabilità calcolatrice web-based in grado di fare la matematica per voi, e la sua più accurata rispetto alla matematica semplice e veloce usato qui. Ora consente di applicare questi concetti di base di due esempi che utilizzano fittizi magazzino XYZ. Un scorte probabile range-trade Ognuno vuole sapevano dove le loro azione può negoziare nel prossimo futuro. Nessun commerciante sa con certezza se un titolo sta andando verso l'alto o verso il basso. Anche se non possiamo determinare la direzione, si può stimare un intervallo scorte di negoziazione per un certo periodo di tempo con un certo grado di precisione. Il seguente esempio, utilizzando TradeKings Probabilità calcolatrice, prende prezzi delle opzioni e dei loro IV per calcolare la deviazione standard tra oggi e di scadenza, 31 giorni di distanza. (Vedi figura 3) Questo strumento utilizza cinque dei sei ingressi di un modello di opzioni di prezzo (prezzo delle azioni, i giorni fino alla scadenza, volatilità implicita, dei tassi d'interesse privo di rischio, e dividendi). Una volta che si entra nel simbolo di borsa e la scadenza (31 giorni), la calcolatrice inserisce il prezzo corrente (104.91), l'at-the-money volatilità implicita (24,38), il tasso d'interesse privo di rischio (0,3163), e la dividendo (55 centesimi pagati trimestralmente). Iniziamo con la parte inferiore della schermata sopra. Le diverse deviazioni standard vengono visualizzati qui utilizzando una distribuzione lognormale (primo, secondo e terzo si muove). C'è una probabilità 68 XYZ sarà tra le 97.49 e 112.38, la 95 possibilità che sarà compreso tra 90.81 e 120.66, e un 99 che sarà tra 84.58 e 129.54 alla data di scadenza. Introduzione agli primi limiti di deviazione standard possono poi essere immessi in alto a destra della calcolatrice come il primo e secondo target prezzi. Dopo si preme il pulsante Calcola, la probabilità di toccare mostrerà per ogni prezzo. Queste statistiche mostrano le probabilità dello stock colpire (o toccare) gli obiettivi in qualsiasi momento prima della scadenza. Youll notare le probabilità al termine sono anche dato. Queste sono le probabilità di XYZ finitura sopra, in mezzo, o al di sotto degli obiettivi alla data di scadenza futura). Come si può vedere, le probabilità esposti mostrano XYZ è più probabile che finire tra le 97.49 e 112.38 (68.28) che sopra il prezzo più alto obiettivo di 112.38 (15.87) o al di sotto del più basso prezzo obiettivo di 97,49 (15,85). C'è una possibilità leggermente migliore (0,02) di raggiungere l'obiettivo a testa, perché questo modello utilizza una distribuzione lognormale in contrasto con la distribuzione normale di base si trovano in figura 1. Nell'esaminare la probabilità di toccare, youll notare XYZ ha una probabilità di 33.32 arrampicata a 112.38 e 30.21 possibilità di cadere a 97.49. La probabilità di esso di toccare i punti di destinazione è circa il doppio la probabilità di esso di finitura fuori di questo intervallo alla data futura. Utilizzando TradeKings calcolatore di probabilità per analizzare un commercio consente di mettere queste teorie in azione e analizzare un breve call spread. Questo è un mestiere a due gambe, dove una gamba è comprato (a lungo) e una gamba è venduto (breve) simultaneamente. Tenete a mente, perché questa è una strategia di opzione multipla gamba comporta rischi aggiuntivi, più le commissioni, e può portare a trattamenti fiscali complesse. Assicurati di consultare un professionista fiscale prima di entrare in questa posizione. In caso di utilizzo out-of-the-money (OTM) colpisce, il call spread breve ha un neutro visione ribassista, perché questa strategia profitti se i mestieri di mercato laterale o gocce. Per creare questa diffusione, la vendita di una chiamata OTM (strike inferiore) e acquistare un ulteriore invito OTM (sciopero più alto) nello stesso mese di scadenza. Utilizzando il nostro esempio precedente, con il commercio XYZ a 104.91, un breve call spread potrebbe essere costruito come segue: Vendi uno XYZ di 31 giorni 110 chiamata a 1.50 Paghi uno XYZ di 31 giorni 115 chiamata a 0.40 Credito totale 1.10 Un altro nome per questa strategia è il credit spread chiamata, dal momento che la vendita del sei chiamata (l'opzione breve) è un premio superiore al sei chiamata di acquistare (opzione a lungo). Il credito è il massimo profitto per questa diffusione (1,10). La perdita massima o il rischio è limitato alla differenza tra gli attacchi meno il credito (115 110 1,10 3,90). Gli spread punto in scadenza (31 giorni) pareggio è 111.10 (lo sciopero più bassa, più il credito: 110 1.10). Il vostro obiettivo è quello di mantenere il più del credito il più possibile. Affinché ciò accada, lo stock deve essere al di sotto dello sciopero inferiore alla scadenza. Come si può vedere, il successo di questo commercio si riduce in gran parte verso il basso per quanto bene si scegliere i prezzi di esercizio. Per aiutare ad analizzare gli attacchi di cui sopra, consente l'uso TradeKings calcolatore di probabilità. Nessuna garanzia sono date utilizzando questo strumento, ma i dati che fornisce può essere utile. In figura 4, tutti gli ingressi sono gli stessi di prima, con l'eccezione dei prezzi obiettivo. Gli spread punto di pareggio (111.10) è il primo prezzo obiettivo (in alto a destra). La sua più grande perdita (3,90) si verifica se XYZ termina alla scadenza sopra lo sciopero superiore (115) dalla scadenza - il secondo prezzo indicativo. Sulla base di un volatilità implicita delle 24,38, le probabilità alla Data futuro indicano la diffusione ha un 80.10 possibilità di finire al di sotto del più basso prezzo obiettivo (111.10). Questo è il nostro obiettivo, al fine di conservare almeno un centesimo del 1,10 credito. Le probabilità di finitura XYZ tra il punto di pareggio e il più alto sciopero (111.10 e 115) è 10.81, mentre la probabilità di XYZ finendo a 115 (o superiore) al punto di spread perdita massima è 9,09. Per riassumere, le probabilità di avere un profitto di un centesimo o più sono 80.10 e le probabilità di avere una perdita di un centesimo o più sono 19.90 (10.81 9.90). Anche se gli spread probabilità di un guadagno a scadenza è 80.10, c'è ancora una possibilità 41.59 XYZ toccherà il suo punto di pareggio (111.10) qualche tempo prima di 31 giorni sono passati. Questo significa basa su ciò che il mercato è implicando la volatilità sarà in futuro, il call spread breve ha una relativamente alta probabilità di successo (80.10). Tuttavia, la sua anche probabile (41.59 caso) questo commercio sarà un perdente (trading in perdita sul conto) ad un certo punto nei prossimi 31 giorni. Molti commercianti di credit spread di uscita quando il punto di pareggio viene colpito. Ma questo esempio mostra la pazienza può pagare se si costruisce spread con probabilità simili. Dont prendere questo come una raccomandazione su come il commercio si diffonde brevi, ma si spera che il suo un introito istruttiva sulle probabilità che potresti non avere mai calcolati prima. In conclusione Speriamo che da ora avete una migliore sensazione di quanto sia utile la volatilità implicita può essere nel tuo trading opzioni. Non solo IV vi darà un senso di come volatilità del mercato può essere, in futuro, può anche aiutare a determinare la probabilità di un magazzino di raggiungere un prezzo specifico per un certo tempo. Che può essere informazioni cruciali quando sei scelta contratti di opzioni specifiche per il commercio. Partecipa TradeKing e Get 1.000 in commissione di libero scambio Trade Commission libero quando si finanziare un nuovo account con 5.000 o più. Usa il codice promozionale FREE1000. Approfittate di basso costo, un servizio di prim'ordine e la piattaforma pluripremiata. Ricevi Opzioni oggi iniziate comportano dei rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi brochure opzioni standard disponibili presso tradekingODD prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Trading online ha rischi inerenti a causa di tempi di risposta del sistema e di accesso che variano a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. Un investitore dovrebbe capire queste e altre rischi prima di trading. 4,95 per azioni e opzioni compravendite on-line, aggiungere 65 centesimi per ogni contratto di opzione. TradeKing addebita un ulteriore 0,35 per contratto su alcuni prodotti su indici, se le tasse spese di cambio. Vedi la nostra FAQ per i dettagli. TradeKing aggiunge 0,01 dollari per azione sull'intero ordine per gli stock a prezzi inferiore a 2,00. Consulta le nostre Commissioni e pagina Tariffe per commissioni su traffici di broker-assistita, gli stock a basso prezzo, si diffonde opzione, e altri titoli. 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Gli investitori dovrebbero considerare gli obiettivi di investimento, i rischi, gli oneri e le spese dei fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) con attenzione prima di investire. Il prospetto di un fondo o di ETF comune contiene questa ed altre informazioni, e può essere ottenuto tramite e-mail servicetradeking. ritorna investimento oscillerà e sono soggetti alla volatilità del mercato, in modo che un investitori azioni, quando vendita o del rimborso, possono valere più o meno del loro costo originario. ETF sono soggette a rischi simili a quelli delle scorte. Alcuni fondi negoziati in borsa specializzate possono essere soggetti a rischi di mercato supplementari. TradeKings piattaforma Fixed Income è fornito da Knight BondPoint, Inc. tutte le offerte (offerte) presentate sulla piattaforma Cavaliere BondPoint sono ordini limite e se eseguito verrà eseguito solo contro offerte (offerte) sulla piattaforma Cavaliere BondPoint. 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